突击开户、借“马甲”买入，墙煌科技原高管内幕交易还亏了

　　作者：黄思瑜 

　　4人通过内幕信息炒股，不赚反亏约26万元，最终被罚220万元。这件事发生在同达创业拟并购墙煌科技(874587.NQ)期间，上述4人便是墙煌科技的高管及高管的亲属。

　　10月15日，甘肃证监局披露了三份处罚决定书，针对郭永忠和孙宏伟、徐华国、杨照军内幕交易同达创业股票，分别处以60万元、50万元、60万元、50万元罚款。

　　墙煌科技今年9月在新三板挂牌。根据公开转让说明书，郭永忠原为墙煌科技董事长，徐华国原为墙煌科技财务总监、董事会秘书，杨照军原为墙煌科技董事、执行总经理，孙宏伟系郭永忠女婿。

　　其中，杨照军使用亲戚名义，在内幕信息敏感期内突击开户，孙宏伟也是借他人账户买卖，这两个账户在内幕信息敏感期内仅买入“*ST同达”1只股票，买入时点敏感，交易明显异常；徐华国则是在内幕信息敏感期内用自己的账户分批交易。

　　深涉重组一线

　　上述4人的内幕交易行为，要从同达创业与墙煌科技未果的重组说起。

　　2023年初，为化解退市风险，同达创业与其第一大股东信达投资有限公司(下称“信达投资”)、信达投资的控股股东中国信达资产管理股份有限公司(下称“中国信达”)共同寻找合适的收购标的。

　　2023年4月12日，中国信达副总裁胡某良与精工控股集团有限公司(墙煌科技控股股东，下称“精工控股”)董事长方某阳达成初步沟通合作意向。两天后的4月14日，中国信达、精工控股、同达创业、信达证券相关工作人员，通过线上会议方式初步了解墙煌科技的情况。

　　就是在这期间，郭永忠、徐华国参与了相关调研和会谈。根据行政处罚决定书，2023年5月12日，精工控股、同达创业、信达证券、墙煌科技的工作人员在上海现场会谈，进一步了解墙煌科技相关情况，郭永忠参加上述会谈。再到当年6月1日，同达创业、信达投资相关工作人员要到墙煌科技调研，郭永忠负责接待；紧接着6月2日，同达创业、信达投资相关工作人员现场了解墙煌科技的情况，郭永忠、徐华国参加会谈。

　　3个月后的9月7日，同达创业公告重组，该公司拟以支付现金方式收购墙煌科技90%的股权，对价预估为5.67亿~5.85亿元，占同达创业2022年年经审计合并财务报表资产总额3.51亿元的161.54%~166.67%。

　　根据《证券法》相关规定，“公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十……”规定的重大事件，属于内幕信息。也就是说，内幕信息敏感期为2023年4月14日至2023年9月8日开市前。

　　从盘面来看，在2023年4月14日至2023年9月8日期间， 同达创业股价累计上涨2.8%，但在5月19日~8月18日累计涨幅为30.08%，后来又在重组消息公布后的次日(9月8日)跌停。

　　不过，这次重组以失败告终。2023年11月15日，*ST同达发、公告称，因交易进程滞后，难以在预期时间内完成，且后续工作进程存在较大不确定性，经各方协商同意终止此次交易。

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　　*ST同达目前已退市。该公司因2022年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，又因为2023年度财务会计报告被审计机构出具无法表示意见，被终止上市，于2024年7月3日摘牌。

　　突击开户，借“马甲”交易

　　在内幕信息敏感期内，郭永忠、孙宏伟、徐华国、杨照军，大笔买入*ST同达，被甘肃证监局认定为内幕交易。

　　上述4人中，杨照军在内幕信息敏感期内与徐华国、郭永忠联络紧密，期间杨照军与徐某国通话40余次，与郭某忠通话20余次。

　　在得知内幕信息后，杨照军操作“赵某霞”账户累计买入该股6.5万股，成交金额89.955万元，上述股票全部卖出后账户亏损约1.24万元。赵某霞系杨照军的同事、远房亲属。

　　“赵某霞”的账户，是在内幕信息敏感期内突击开户，开立时间为2023年7月3日。2023年9月1日至9月6日，“赵某霞”账户分3笔累计买入该股6.5万股。

　　这两个账户，不仅在内幕信息敏感期内突击开户，还仅交易“*ST同达”1只股票。甘肃证监局认为，、上述账户买入时点敏感，交易意愿强烈，交易活动与内幕信息高度吻合，交易明显异常，认定其案涉行为构成内幕交易行为符合法律规定。”

　　郭永忠和孙宏伟涉及内幕交易，则是2023年6月2日，郭永忠、孙宏伟在一起吃饭时，郭永忠向孙宏伟泄露内幕信息。

　　2023年6月15日至9月7日，孙宏伟操作“郭某琪”账户分27笔累计买入“*ST同达”5.04万股，累计成交金额69.2912万元。上述股票全部卖出后账户亏损15.12万元。内幕信息敏感期内，该账户也仅买入“*ST同达”1只股票，买入时点敏感，交易明显异常。

　　徐华国内幕交易“*ST同达”，是在2023年6月15日至6月19日期间，操作他本人的中信证券账户、华安证券账户，累计买入4.77万股，成交金额67.6594万元，上述股票全部卖出后亏损9.63万元。

　　虽然上述4人及其代理人提出了申辩意见，但是甘肃证监局认为，该局对案涉内幕信息的认定准确，4人案涉行为构成内幕交易行为。

　　内幕交易行为通过提前获取消息窃取本属于广大投资者的盈利机会，证监会“出重拳”惩戒。今年8月16日配资炒股的风险大吗，证监会发布消息称， 上半年，证监会对操纵市场、内幕交易类案件共作出处罚45件、同比增长约10%，处罚责任主体85人(家)次、同比增长约37%，罚没金额约23亿余元、同比增长约9%。